АФК Система

+ Свои долговые проблемы украшает путем перекладывания нагрузки на подконтрольные ( дочерние) организации, в первую очередь МТС.

+ Множество низко капитализированных высоко маржинальных бизнесов других путей инвестировать в которые на Мос.бирже не возможно.

+ Минимальный уровень дивидендов ( по Уставу) в год 1,19 р.

+ Согласно дивидендной политике рекомендованный уровень див. доходности 4% и целевой уровень в размере 6% годовых.

+ Потенциальное IPO непубличнх дочек (Ozone, Сегежа Групп, Агрохолдинг Степь)

- Высокая (близкая к запредельной) долговая нагрузка

- Низкий уровень достаточности собственного капитала

- Декларирование глобальной цели сокращения долговой нагрузки на практике противоречит стратегии инвестиционного развития.

- Продажа доли в Детском мире в даст неплохую прибыль, но снизит денежный поток в будущем.